국민연금, 미국주식 포트폴리오 (2020.4Q)

국민연금의 미국주식 포트폴리오 

국민연금(연기금)이 2월 19일 미국 증권거래위원회(SEC)에 작년 4분기 '13F(Form 13)' 보고서를 공시했다.

 

 

국민연금

 

 

이 보고서에는 국민연금이 매수한 미국 테슬라를 비롯해 미국주식투자 포트폴리오 전체를 볼 수 있다. 그리고 종목별로 전 분기 공시 대비 변화도 파악 가능해 국민연금의 투자 성향과 관점도 체크할 수 있다. 이번 포스팅은 국민연금이 매수한 미국주식을 살펴보고 포트폴리오는 어떻게 구성했는지 살펴본다.

 

 

국민연금 보유주식 현황 자료(Form 13F) 분석 

최근 보도에 따르면 국민연금이 테슬라에 투자해 6년간 8,300% 투자 수익률을 기록했고, 3조 원의 수익을 냈다는 얘기들이 무성하다. 

 

사실 국민연금 국민연금의 테슬라 보유 비중은 0.4% 정도, 포트폴리오의 일부분일 뿐이다. 8300% 수익률 같은 자극적인 얘기들 보다 투자자라면 관심가져야 할 것이 다음의 질문이 아닐까 싶다. 

 

 

국민연금 연기금은 앞으로 테슬라를 어떻게 할 것인가? 

국민연금 TOP 20 종목은 어떻고, 이게 과거와 어떻게 달라졌는가?

 

 

국민연금이 최대 실적을 낸 종목 보다는 현재의 포트폴리오, 그리고 새롭게 편입한 종목이나 비중을 늘린 종목은 무엇인지 살펴보고 여기서 투자 기회가 있을지 고민해보자는 것이다. 

 

 

국민연금 해외주식 투자종목 TOP 20 (Shares)

Fintel (fintel.io)을 통해서 우리나라 국민연금이 공기한 'Korea Investment CORP - 13F Filing - 2020-12-31' 내용을 살펴봤다. 

 

Korea Investment CORP - 13F Filing - 2020-12-31

 

 

그리고 표를 조정해서 Shares 기준으로 TOP 20 리스트를 뽑아봤다. 아래 표를 보면 우리에게 익숙한 기업들이 눈에 들어오는데, 이 가운데 연기금이 보유비중을 10% 이상 늘린 종목은 다음과 같다.

 

 

국민연금이 전분기 보다 보유비중을 10% 이상 늘린 종목

GM(제너럴 모터스),

AT&T,

Verizon (버라이즌),

Intel(인텔),

Vanguard Emerging Markets Stock Index Fund,

Exxon Mobil(엑손모빌),

Wells Fargo(웰스파고),

Pfizer(화이자),

SYSCO(시스코)

 

 

※ 국민연금 해외주식 투자종목 TOP 20 (13F HR 2020-12-31, current shares 기준)

-	Security	Inputed shared price	Prev shares	Current shares	Change (%)
1	AAPL / Apple, Inc.	132.69	14,800,820	15,427,332	4.23
2	BAC / Bank of America Corp.	30.31	9,449,192	9,894,916	4.72
3	MSFT / Microsoft Corp.	222.42	6,730,259	7,267,555	7.98
4	GM / General Motors Company	41.64	5,400,407	5,997,607	11.06
5	T / AT & T, Inc.	28.76	4,917,262	5,683,180	15.58
6	CMCSA / Comcast Corp.	52.40	3,944,078	4,131,229	4.75
7	MDLZ / Mondelez International, Inc.	58.47	3,783,200	4,095,016	8.24
8	VZ / Verizon Communications, Inc.	58.75	3,272,521	3,890,040	18.87
9	MRK / Merck & Co., Inc.	81.80	3,619,814	3,860,314	6.64
10	INTC / Intel Corp.	49.82	3,130,862	3,840,323	22.66
11	VWO / Vanguard Emerging Markets Stock Index Fund	50.11	457,884	3,580,384	681.94
12	XOM / Exxon Mobil Corp.	41.22	3,007,368	3,351,496	11.44
13	WFC / Wells Fargo & Co.	30.18	2,871,624	3,348,999	16.62
14	CSCO / Cisco Systems, Inc.	44.75	3,980,059	3,297,152	-17.16
15	JPM / JPMorgan Chase & Co.	127.07	3,099,689	3,178,337	2.54
16	ELAN / Elanco Animal Health Inc	30.67	1,684,500	2,907,064	72.58
17	MU / Micron Technology, Inc.	75.18	2,634,902	2,884,855	9.49
18	KO / Coca Cola Co.	54.84	2,706,447	2,619,454	-3.21
19	PFE / Pfizer, Inc.	36.81	2,232,396	2,504,925	12.21
20	SYY / SYSCO Corp.	74.26	2,112,300	2,340,482	10.80

 

반면 비중을 줄인 종목은 다음과 같다.

 

 

국민연금이 전분기 보다 비중을 줄인 종목

Cisco Systems(시스코)

Coca Cola(코카콜라)

 

 

모두가 비관적으로 보던 인텔 INCT Intel 주식을 직전분기보다 22%이상 더 담았다. 

 

버라이즌커뮤니케이션(Verizon Communications), 보험사 마쉬 앤 맥러넌(Marsh & McLennan Cos), 정유업체 쉐브론(Chevron Corp) 등 워렌버핏이 매수했다고 밝힌 종목들

 

국민연금 해외주식 투자종목 TOP 20 (inputed shared price) 

Inputed shared price 기준으로는 생소한 종목들이 많이 보인다. 이 기준으로는 NVR이 1위다. 연기금이 전 보고서의 share와 비교해서 7.8% 줄었는데, $3,386,000 USD (우리돈 37억 정도)의 NVR shares를 갖고 있다.  

 

참고로 NVR Inc는 단독 주택, 타운 하우스, 콘도 등의 건물 건설 및 판매와 주택 건설 고객에게 모기지 관련 서비스를 제공하는 회사다. 미국 주택주는 작년에 작년 3월 코로나19 판데믹 이후 급락한 뒤에 완만한 회복세를 보여줬는데, 그 이유로는 코로나19로 집에서 보내는 시간이 늘어났고, 재택근무, 연준의 금리인하, 도심을 벗어난 지역의 주택 수요 증가 등을 꼽을 수 있다. 

 

 

※ 국민연금 해외주식 투자종목 TOP 20 (13F HR 2020-12-31, inputed shared price 기준)

-	Security	Inputed shared price	Prev shares	Current shares	Change (%)
1	NVR / NVR, Inc.	4,079.52	900	830	-7.78
2	AMZN / Amazon.com, Inc.	3,256.93	381,570	373,112	-2.22
3	CABO / Cable One Inc.	2,227.50	1,200	1,200	0.00
4	BKNG / Booking Holdings Inc.	2,227.29	15,400	16,600	7.79
5	GOOGL / Alphabet Inc.	1,752.64	272,196	274,071	0.69
6	GOOG / Alphabet Inc. Class C	1,751.88	278,506	278,717	0.08
7	MELI / MercadoLibre, Inc.	1,675.22	12,833	23,533	83.38
8	CMG / Chipotle Mexican Grill, Inc.	1,386.70	10,100	10,000	-0.99
9	AZO / AutoZone, Inc.	1,185.45	10,866	17,800	63.81
10	MTD / Mettler Toledo International, Inc.	1,139.70	6,100	16,600	172.13
11	SHOP / Shopify Inc.	1,128.20	189,892	199,974	5.31
12	MKL / Markel Corp.	1,033.43	3,800	3,350	-11.84
13	CSGP / Costar Group, Inc.	924.28	97,406	132,044	35.56
14	ISRG / Intuitive Surgical, Inc.	818.10	214,250	298,239	39.20
15	SHW / Sherwin-Williams Co. (The)	734.91	156,049	164,966	5.71
16	BLK / BlackRock, Inc.	721.54	483,501	549,515	13.65
17	EQIX / Equinix, Inc.	714.18	176,200	201,727	14.49
18	TSLA / Tesla Motors, Inc.	705.67	257,500	409,900	59.18
19	LBRDA / Liberty Broadband Corporation	661.55	191,919	187,741	-2.18
20	TDG / Transdigm Group, Inc.	618.87	10,400	10,600	1.92

 

기준 TOP 20 종목등을 살펴보면 에퀴닉스 부동산 투자 신탁회사인 EQIX 등 부동산, 리츠 관련주들이 안전자산의 성격을 띄고 있는데, 이들 섹터에 돈을 많이 쓴것으로 보인다. 

 

NVR 주봉 

 

 

메틀러 톨레도 인터내셔널(MTD)도 눈에 띈다. MTD 메틀러 톨레도 인터내셔널은 정밀 기기 및 서비스 공급 업체다. 실험실, 산업, 포장, 물류 및 식품 소매 응용 분야에 사용되는 계량 기기를 제조하고, 식품, 제약 및 기타 산업의 생산 및 포장에 사용되는 최종 검사 시스템 공급을 하는 회사다. 

 

이번 공시에서 연기금이 MTD를 16,600 shares로 전분기 6,100 shares 보다 172% 가량 늘렸다.규모는 $18,919,000 USD, 현재 환율을 적용하면 우리돈으로 210억 정도. 

 

이번에 국민연금이 MELI 메르카도리브레 라는 전자상거래 회사 주식 보유 비중을 직전 12,833 shares 에서 23,533 shares로 83%를 늘렸다. MELI는 라틴 아메리카의 시장 플랫폼을 통해 상업적 거래 서비스를 돕는 일을 하는 기업으로 브라질, 아르헨티나, 멕시코 베네수엘라 등이 주요 거래 국가다. 국민연금이 이들 시장에 대해 보고 있는 뷰를 간접적으로 느낄 수 있는 부분이다. 

 

 

 

특히 테슬라 Tesla Motors (TSLA)의 share를 전분기 대비 60% 가량 늘린것도 주목할만한 부분이다. 테슬라에 대해 말들이 많고 이미 미래의 이익을 많이 끌어들인 주가 상승을 이뤘다는 사람들도 많지만, 국민연기금은 테슬라 비중을 늘리는 선택을 했다. 

 

 

 

연기금 전량 매도 종목

다음은 연기금이 이번 잔고에서 전량 매도한 종목 리스트다. 눈에 띄는 것으로는 우버 테크놀로지스 UBER 251,300주를 전량 매도했다는 것이다. 

 

 

 

※ 국민연금 연기금 전량 매도 종목 (13F HR 2020-12-31)

Security	Prev Shares	Current Shares	Change (%)
JOBS / 51job, Inc.	13,110	0	-100.00
INGR / Ingredion, Inc.	17,300	0	-100.00
HFC / HollyFrontier Corp.	19,625	0	-100.00
37954Y335 / Global X MSCI Pakistan ETF	20,600	0	-100.00
EGPT / VanEck Vectors Egypt Index ETF	29,700	0	-100.00
FLIR / FLIR Systems, Inc.	34,000	0	-100.00
SGEN / Seattle Genetics, Inc.	34,700	0	-100.00
CMA / Comerica, Inc.	34,800	0	-100.00
EWBC / East West Bancorp, Inc.	35,200	0	-100.00
DT / Dynatrace, Inc.	42,200	0	-100.00
269246401 / E*TRADE Financial, Inc.	57,200	0	-100.00
SNAP / Snapchat, Inc.	63,900	0	-100.00
KL / Kirkland Lake Gold Ltd.	68,700	0	-100.00
87236Y108 / TD AmeriTrade Holding Corp.	68,900	0	-100.00
IVV / iShares Core S&P 500 ETF	75,500	0	-100.00
NLSN / Nielsen Holdings PLC	93,700	0	-100.00
NOV / National Oilwell Varco, Inc.	103,600	0	-100.00
OGE / OGE Energy Corp.	134,300	0	-100.00
/ Delphi Technologies PLC	141,300	0	-100.00
DBX / DROPBOX, INC. Put	190,600	0	-100.00
MBT / Mobile TeleSystem PJSC	195,400	0	-100.00
40416M105 / Hd Supply Inc.	220,849	0	-100.00
UBER / Uber Technologies, Inc.	251,300	0	-100.00
WEED / Canopy Growth Corp	461,800	0	-100.00

※ 10,000 share 이하 제외