2021년 IPO 전망 (& 관심기업)

2021년 IPO 전망 

증권사 리포트를 보다 2021년 IPO(기업공개) 전망에 관한 리포트가 있어 주요 내용을 공유해본다. 

 

작년에는 시중에 풀린 유동성에 기업가치가 큰 IPO 기업 중심으로 청약 증거금이 몰리면서 IPO 공모주 투자 재미가 좋았다. 2021년 올해도 작년과 크게 다르지 않은 상황이고, 증시 예탁금은 꾸준히 증가하고 있어 기대해봐도 좋을 것 같다. 

 

 

2021년 기업가치가 조 단위에 이르는 예비 IPO 기업

LG 에너지솔루션(40조~50조 원)

크래프톤(20조~30조 원)

카카오뱅크(6조~40조 원)

카카오페이(7조~10조 원)

카카오페이지(2조~4조 원)

SK 바이오사이언스(3조 원)

 

 

2021년 IPO 시장이 긍정적인 이유 

특히 올해 기업공개 IPO를 긍정적으로 보는 이유로는 유동성, 금리, 코로나19 해소, 갈곳을 잃은 돈 이외에도 작년 IPO 기업의 현재주가 수익률이 최고치를 보이고 있다는 점, 여기에 대한 학습효과가 남아있기 때문이라고 생각한다. 

 

작년 IPO 기업 수익률, 2020.12.30 종가기준 공모가 대비 평균 수익률 90.3%, 역대 최고치 달성 (유진투자증권)

 

 

2020년 IPO 기업의 2020.12.30 종가 기준 공모가 대비 평균 수익률은 90.3%이다. 역대 최고치. 공모가 대비 현재주가의 최고 수익률을 보인 종목은 박셀바이오다. 무상증자 권리락을 반영하면 1015.3% 수익률. 이외에도 200% 수익성을 넘어선 종목이 8개나 되고, 마이너스 수익률을 기록한 기업은 70개 기업 중 14개에 불과했다. 

 

 

2021 년 IPO 공모시장은 지난 5 개년간 평균 공모금액인 5.5 조 원의 시장을 넘어서 약 10.5 ~12.0조원을 달성할 것으로 예상

 

2021년 신규상장 예상 기업 

 

2021년 IPO 대어 : 카카오뱅크, 크래프톤, SK바이오사이언스

우선 SK 그룹의 SK바이오사이언스와 SKIET(SK아이이티테크놀로지), 원스토어, ADT 캡스, SK브로드밴드, 11번가 등에 관심이 간다. 특히 SK바이오사이언스는 최근 코로나19 백신 ‘GBP510’에 대해 국내 임상을 승인 받은 바 있다. 추후 밸류에이션을 봐야 하겠지만 실패할 이유보다는 흥행 성공 요인들이 더 많다. 

 

카카오 그룹의 카카오뱅크, 카카오페이, 카카오페이지, 카카오 모빌리티, 카카오M 등의 IPO(기업공개)도 있다. 각 기업들의 공모가와 공모규모가 어떻게 잡혀질지가 관건인데 카카오게임즈의 레슨을 생각해보자. 너무 낙관적인 전망도 경계 해야 한다. 

 

카카오게임즈 차트

 

 

2021년 1월 IPO 예정인 솔루엠, 프레스티지바이오파마

올해 코스피 상장 1호 기업인 솔루엠은 지난 2015년 삼성전기에서 분사한 전자부품 제조 기업이다. 솔루엠 희망 공모가는 13,700~15,500원선이고, 공모 규모가 877억원 수준. 1월 7일 기준 장외시장에서 솔루엠은 37,000원 선에서 거래되는데, 올해 시장 상황이나 최근 섹터에 주는 PER를 고려하면 흥행이 예상된다.  

 

 

머니투데이

 

솔루엠

TV용 파워모듈(SMPS), 전자가격표시(ESL), 모바일용 어댑터, 디지털 튜너가 주력 제품

경쟁사로 보는 국내 기업 한솔테크닉스, 파워넷, 동양이엔피, 실리콘웍스 

2019년 흑자전환에 이어 2020년 3분기까지 당기순이익 증가율 18%를 기록

 

 

 

 

2021년 1월 IPO를 준비 중인 프레스티지바이오파마는 2015년 싱가포르에 설립된 항체의약품 개발 전문 제약회사. 파이프라인으로는 바일러시밀러 8종, 바이오신약 2종이 있다. 이 중 허셉틴 바이오시밀러(HD201)가 글로벌 임상 3상을 통해 오리지널 의약품인 로슈사 허셉틴과 동등한 효능을 보여주는 것으로 인정 받았다. 이번 공모가 기준 기업 가치가 2조원 가량 되는데, EV/Pipeline배수 0.32배 기준 계산 값이라고 한다. 

 

 

프레스티지바이오파마

허셉틴 바이오시밀러(HD201)의 유럽식품의약품안전처(EMA) 판매 승인과 췌장암 및 난소암에 적용되는 항체신약인 `PBP1510`가 유럽식품의약품안전처의 '희귀의약품 지정'이 관건

아바스틴 바이오시밀러(HD204), 애브비의 휴미라 바이오시밀러(PBP1502) 등 과정도 함께 체크